美国通膨飙高也带来机会,若把握机会买对债券,可在未来12个月期间锁住超过8%的年化报酬率。
美国3月消费者物价指数(CPI)年增率冲上8.5%,令消费者感叹物价节节上涨、钱愈来愈薄了。但通膨飙高也带来机会,若把握机会买对债券,可在未来12个月期间锁住超过8%的年化报酬率。
图片财经网站MarketWatch专栏作家胡伯特(MarkHulbert)撰文指出,美国1年期公债殖利率仅1.9%,但「I系列储蓄债券」(I-Bond)殖利率却有7.1%!I-Bond是美国财政部发行的一种储蓄债券,提供略高于通膨率的报酬率,所以具有抗通膨功能。这种公债的殖利率依据美国CPI过去六个月的通膨率变化每半年调整一次,调整时间点分别在5月和11月。目前的殖利率是去年11月订的,订在7.1%——去年4至9月这半年期间的CPI升幅乘以2。
根据日前公布的美国CPI报告,预定在5月1日重新调整的I-Bond殖利率可能订在9.6%,这是根据去年10月到今年3月底这半年CPI变动幅度乘以2算出的数字。美国财政部可望在数周之内公布新的利率。
I-Bond每人每年限购额度为1万美元(每对夫妻可买2万美元),每年另可用退税款额外再买5,000美元。
现已退休的波士顿大学财金教授博迪(ZviBodie)受访时曾表示,买I-Bond理所当然,根本不用花脑筋,他建议年年买、尽量买。
那么,该何时买?由于I-Bond报酬率的通膨因子会视买进起始月份每六个月调整一次
所以若是现在买,未来六个月获得的利息是依据美国财政部去年11月订的7.1%计算。若是在今年10月起算的六个月内买I-Bond,利率将依照5月订的水平计算,胡伯特估计大约是9.6%。两者平均值是8.4%。
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假如等到5月再买I-Bond,未来12个月的报酬率会不会更佳?答案取决于今年秋季的通膨率会是如何,届时财政部将据此订定新的I-Bond利率。如果新利率低于7.1%,那么你4月买当然比较好;如果比较高,等到5月再出手更佳,但最新CPI报告显示美国通膨率或己触顶。
若不想赌今秋通膨走势,博迪的建议是:干脆分两批买进I-Bond,现在买一半,5月再买一半。那么,就算等到5月买一批I-Bond,而11月重订的利率仅4%,未来12个月的报酬率平均也有6.8%,远胜过其他保本的储蓄工具。
理财部落格TheFinanceBuff作家HarrySit则建议别等到5月,本月就出手,即使月底才买,也可多赚到一个月的利息,报酬率超过8%。但因4月30日是周六,本月I-Bond最后发行日是4月29日,最迟要在4月28日认购才来得及。
近两来,许多热门美国房地产市场的价格呈两位数增长,众多想购房的人因此陷入恐慌和绝望。但似乎势不可挡的房价上涨,而今开始受到利率上升的阻挠。在十个房价同比下跌最多的大都会区中,甚至包含西岸一个大都市。
图片今年春季房地产市场开局强劲,但随着抵押贷款利率上升至5%以上——加上高通胀和飙升的租金——某些房地产市场的高价格似乎开始缓和。需要明确的是:总体负担能力仍然是一个挑战。由于更高的抵押贷款利率意味着更昂贵的每月住房支付,许多潜在的买家被过高的定价吓退。不过,当竞争房屋的买家减少时,价格通常会下降。
据Realtor.com报导,其发现部分大都会地区的房价发生了变化:房价正在下跌。其中一些下跌是因为,房价与许多铁銹带(RustBelt)社区的当地人负担得起的价格不符,因此,不得不降低一点价格才能找到买家。另外一些降价,是由于少量的较大房屋(通常寻求较高的价格出售)所致。
Realtor.com的经济研究经理乔治‧瑞提欧(GeorgeRatiu)说:“许多中位标价下跌的都会区已经看到较小的房屋进入市场,这些房屋的标价较低。”“同时,一些城市的失业率虽然处于历史低位,但高于全国水平。购房者可能会因抵押贷款利率上升,而面临更大的负担能力挑战。”瑞提欧也提醒,这不是大萧条的重演,当时房地产泡沫破灭,全国房价暴跌。当前这些大多是较小的下跌,并非预示着另一场崩盘。
为了弄清楚价格下调是在哪些地方,Realtor.com数据团队查看了3月份100个最大都会区的挂牌价中位数同比数据。同样为了确保地理多样性,他们将名单限制为每个州只有一个都会区。
以下列出了挂牌价格同比下跌最多的地方:1.俄亥俄州托雷多(Toledo,OH)挂牌中位价格:115,000美元挂牌中位价格变化:-18.7%俄亥俄州的托雷多市中心。(Shutterstock)托雷多在过去几十年中经历了大多数铁銹带城市所经历的一些不太好的运气。该市在2008年的经济衰退中已经出现大量失业,10年后吉普切诺基(JeepCherokee)工厂的关闭使3,700多名工人失业。建筑商停止建造房屋。到2019年新的吉普角斗士(JeepGladiator)工厂开业时,市场上严重缺乏房屋,导致房价上涨。
虽然竞标战仍然很普遍,但价格似乎开始降温。托雷多的失业率高于美国其它地区,因此在居民被房价挡在外面之前,房价只能涨到这么高。
2.纽约州罗切斯特(Rochester,NY)挂牌中位价格:149,900美元挂牌中位价格变化:-17.0%纽约州的罗切斯特市中心招牌。(Shutterstock)自2020年夏季以来,罗切斯特的房地产市场受制于远端工作者的搬入,所以一直炙手可热,当时买家正疯狂地试图抢购上市的少数房源。
这里的需求仍然很高,但新房源的增加正在使房价降低。与名单上的许多城市一样,当地投资者似乎一直在利用这些创纪录的价格上涨,在利率上升到令入门级买家难以负担每月的房贷费用之前卖出出租房。
3.底特律(Detroit)挂牌中位价格:75,000美元挂牌中位价格变化:-15.4%图片底特律市中心的黄昏景色。(Shutterstock)底特律早已因汽车制造业的亏损而步履维艰,大萧条的重创,更加剧了数十年来居民的外流。但在过去的15年里,这里发生了变化。
变化始于更多寻求廉价住房的艺术家,他们希望看到汽车城恢复昔日的辉煌。然后开发商和投机者开始抬高房地产价格,尽管底特律人口仍在减少。不过,许多当地人买不起这些房子,尤其是在利率较高的情况下。
根据Realtor.com的数据,三月份新房源数量同比增长6.7%。这意味着当有更多选择时,买家不必出价那么高。
4.宾夕法尼亚州匹兹堡(Pittsburgh,PA)挂牌中位价格:230,000美元挂牌中位价格变化:-13.7%宾夕法尼亚州的匹兹堡天际线。(Shutterstock)匹兹堡的购房者一直在努力争取签订房产合同。最近的加息已经淘汰了一些买家并减轻了竞价压力,但具有竞争力的房屋仍然会收到多个报价,通常来自搬到该地区的外州人。
当地的房地产经纪人鲍比‧韦斯特(BobbyWest)说:“当你为买家写下7到10套房子的报价时,我认为你会失去一点兴趣。”鉴于竞争激烈,挂牌价格下降有点令人惊讶。然而,韦斯特说,他看到很多房东将他们的出租物业投放到市场。这些房源通常会稍微便宜一些,并为买家提供更多可负担得起的机会成为房主。
5.麻州斯普林菲尔德(Springfield,MA)挂牌中位价格:239,900美元挂牌中位价格变化:-5.8%。
6.奥克拉荷马州塔尔萨(Tulsa,OK)挂牌中位价格:220,000美元挂牌中位价格变化:-5.0%。
7.洛杉矶(LosAngeles)挂牌中位价格:985,000美元挂牌中位价格变化:-5.0%鉴于洛杉矶的房价对于许多买家来说,已经遥不可及,利率的上涨迫使许多想成为房主的人退出市场。然而,随着买家离洛杉矶盆地更远,增加的库存更多,导致了房价略有下降。
PacificInterCapitalInvestmentSolutions的房地产经纪人拉斐尔‧奥塞格拉(RafaelOseguera)表示:“在利率锁定到(高)位时,我看到很多‘合同’被取消。”“我们开始看到一些房屋价格逐渐下降。”奥塞格拉称,竞标战正在逐渐平息,降价变得越来越普遍。价格极具吸引力、可立即入住的房屋仍收到多个报价,但已远不及抵押贷款利率上涨之前的数量。
“仍然没有那么多库存,买家仍在进行竞价”,奥塞格拉说,“只是不像三四个月前那么激进了。”此外,在整个都会区中,不断涌入市场的小型住宅,拉低了挂牌中位价。例如,洛杉矶郊区的棕榈谷(Palmdale),一套800平方英尺的三卧室独立房要价344,999美元,这对加州来说真的非常实惠。
8.田纳西州孟菲斯(Memphis,TN)挂牌中位价格:173,500美元挂牌中位价格变化:-4.6%。
9.芝加哥(Chicago)挂牌中位价格:399,000美元挂牌中位价格变化:-3.7%。
10.弗吉尼亚州里士满(Richmond,VA)挂牌中位价格:310,000美元挂牌中位价格变化:-3.4%。
