今天我们探讨的话题是美国的高净值人士都是如何管理财富的？他们除了关注投资回报之外，最关心三件事情：资产保护、节省所得税，以及如何妥善将资产转移到下一代。让我们看看在这些方面的做法有哪些值得参考的。

1.资产保护

有一种说法，全世界超过百分之七十的律师在美国，而百分之八十的法律诉讼发生在美国。在美国，有事没事动辄兴讼，所以资产保护是一门相当重要的学问。这其中，尤其要注意两个时刻的财产保护。

一是遭遇法律诉讼的时候

在美国，很多事都可能让你成为被告，而被告的理由也五花八门。譬如在个人方面，驾车肇事，责任如果在你，不仅车祸的对方可以告你，连自己车上的乘客也可以告你；又比如，有人在你家门口跌倒、在家请客有人受伤、孩子在外出车祸、自家的车借给他人出了车祸、投资的物业中，房客跌跤受伤、工地工人出事故……这些都有可能让你成为被告。

在生意方面，你开公司，公司员工出了事，不管你有没有直接牵涉在内，作为老板也很有可能成为被告。如果公司司机出了车祸，导致别人终身瘫痪，老板都在被告范围内，被判赔偿几百万美金也是家常便饭屡见不鲜。这类诉讼林林总总不胜枚举。

二是结束婚姻关系的时候，无论是个人还是子女婚姻关系发生变化

在美国，有九个州(包括加州)是夫妻共同财产州。按照州法，个人或子女婚姻结束，资产基本均分，所以如何事先准备及做好适当的财产产权设计，将个人损失降到最低，对将来可能面临的各种情况都会有较大影响。

因此，在资产保护方面:

1、第一道防线就是利用各种责任保险,个人及法人责任保险的理赔金额一定要买足。除了一般责任险之外，还有一种保险叫伞险(Umbrella Insurance)，也一定要买够。伞险是在个人及法人责任险之上再加上更大金额的保障。

 2、投资物业时，应该尽量通过使用有限责任公司(LLC，Limited Liability Company)的架构来拥有产权，那样才可以对法律诉讼责任做合理切割，也可以对投资的不同物业分别使用不同的有限责任公司来持有，因为有限责任公司对法律诉讼的保护超过一般法人。

3、另外，在子女名下尽量不要放或者少放财产，因为年轻人成为车祸被告及离婚分财产的机率较高。

2.节省所得税

由于美国实行全球追税，在所得税方面，富人合法节税的需求愈来愈高。美国未来还有一个隐忧，就是庞大的财政赤字，以及二战后婴儿潮届龄退休，未来所得税率极有可能再度攀高。

美国各州还有州税。比如加州，年收入超过$508,500的净收入还需再付12.3%的州税。对居住在加州、年收入高的人来说，一年须缴付的所得税可能超过50%。利用增加抵税的项目及一些公司的退休计划，虽然可以达到部分节税的目的，但毕竟金额有限，并且将来提领时还是要上税。

投资未来收入免税的计划如州政府的公债是一个办法，但这样做的缺点是回报少。因此，现在美国富豪采取了以下这个办法，就是利用人寿保险来作节税及未来免税的工具。

举例来讲，一名40岁的投保人一年存入20万美金，总共存5年，然后等待5年，从51岁开始每年可领取18万左右的免税收入，直到100岁。如果活到100岁，不但可以领到900万美元的免税收入，过世时家人还可以获得500到1000万美金的寿险理赔，看起来非常有吸引力。

3.资产转移

很多人不赞成太早把资产转给下一代，因为年轻子女过早拥有资产会有四大风险，他们可能会把资产花掉、败掉、被告掉或被离掉。即便要早给，也须考虑以下几个因素：

一是赠与税的问题。通常在世时转移的资产叫赠与；死后给予叫遗产。赠与有赠与税的问题。超过赠与税减免额的部分，会占用遗产税终生免税额的额度。

二是应该给什么资产。已增值很多的物业或股票资产不适合赠与，因为赠与税是按市价来计算，被赠与者要承接原资产的成本。

举例来说，一百万购买的物业增值到一千万，如果赠与子女，赠与税是按照一千万的市价来算，可是子女承接一百万的成本，若将来子女以一千万的价格卖掉此物业，他们还要支付九百万的所得税(资本所得税)，造成双重付税的可能。但是，父母如果保留高增值的资产直到过世时当作遗产，那么子女只要支付遗产税，他们继承的物业成本会以父母过世时的市价来计算。同例，如果父母过世时，此物业市值一千万，那么只有遗产税的问题；子女继承后转卖此物业，如果卖价一千万，子女继承成本也是一千万，所以900万的资本利得税就得以省下来。

所以，高增值产业都不适合生前赠与，如果必须赠与，不妨选择现金或没有增值的产业来实施。

三是父母如何赠与后继续保留控制权。将产业转到LLC公司名下。父母把LLC股份赠与子女，自己做管理者。这种方法最大好处是，即使当管理者的父母只拥有百分一或二的股份，但是仍然有完全的控制权，同时在法律诉讼保障方面也比较有利。

四是生前信托规划。生前信托规划除了可避开验证(Probate) 费时耗财的麻烦之外，还可以解决父母早逝、子女过早承接财产的风险。一个最著名的例子是歌星猫王。他英年早逝，但他在生前信托里规定，女儿二十几岁前只能支取信托中的利息，而不能拿本金。此举是为了预防和保护她女儿过早结婚离婚可能产生的法律诉讼。结果她女儿在三十岁前果然离了两次婚。

而遗产税也是另外一个需要注意的问题，在美国2017年超过遗产税减免额(目前是549万美金)以上的资产要支付最高40%的遗产税。虽然特朗普的税改方案要废除遗产税，就算新税法能通过国会。但众所周知，美国是民主制国家，一旦执政党更替，遗产税还是很有可能卷土重来。过去的一个世纪，只有2010年出现过没有遗产税的情况。

关于遗产税最大的问题是，遗产税必须在人过世后九个月内以现金支付。如果资产三千万美金，遗产税则可能超过一千万美金。支付遗产税一般有四种解决方案：

现金支付：但一般人不可能留这么多现金在手边；

出售资产：如果资产以物业、股票证卷及公司股份为主的话，还不能“死不逢时”，否则如果过世时正逢市场不给力，继承人却须因偿付遗产税的压力而急于抛售资产，这样就会造成重大损失；

向银行借钱：若子女、继承人收入、信用不够，也可能借贷无门；

与美国国税局商谈分期付款：年利息可高过20%，而且晚付的罚金还很高。

以上四个选项都不理想。在美国，常被使用的方法是用不可变更的保险信托来解决以上困境，但最需注意的是要选对信托管理者和拥有者，其次是选对合适的寿险计划。如果设计正确，保险理赔可以全免所得税及遗产税。目前，美国高端客户使用不可变更的保险信托来购买高杠杆的寿险，也就是50-60岁左右的人保险杠杆可高达1比8 到1比10，使用免税的死亡理赔来解决遗产税，把资产顺利转移给下一代。非美国身份者，保险理赔完全免税，不需设立不可变更保险信托。

总而言之，不要过早转移资产给后代，以免想省税却蚀了本。即便要赠与也须选择正确的架构来赠与正确的资产，才能享受税务的好处，同时也将法律诉讼及子女身上可能存在的风险降到最低。高增值的资产不要过早赠与，最好留到人走之后，这样既可保留控制权又可省去资本利得税。同时，用小钱做高杠杆和不可变更的保险信托来解决未来遗产税的问题。