在美国保险市场中，IUL（指数型万能险）凭借其涵盖身故保障与生前福利、交费灵活且功能多样的特点，成为备受瞩目的产品，然而其复杂性也不容小觑。美国人寿保险保费交付方式独具特色，除考虑客户支付能力与产品方案形成不同支付方案外，税收因素对保费付多付少影响显著，IUL 保单亦遵循此规则，由此衍生出几个关键的保费参考值。接下来，让我们通过案例深入剖析这些保费方案。
主要保费方案详解
以保额100万美元、18岁男性且为优等不抽烟者，DBO（身故赔付方案）为Level的 Allianz 产品为例，不同保费方案下每年支付保费如下：最低保费5083元，目标保费 5083 元，7 Pay为17617.01元，GLP是5419.48元，GSP为58269.44元。
最低保费（Minimum Premium）
这是保证保单生效所需交纳的最低金额，不过各保险公司对其定义存在差异，部分公司甚至不提供此参考值。当客户交足最少有效年限（IUL 保单通常规定为5年），最低保费至少能保证保单6年内有效。在此案例中，若交足5年5083元的最低保费，Allianz 保单可维持至67岁。
目标保费（Target Premium）
在 10 年平均交保费的情况下，能确保保单终身不失效的年保费额。此案例里，目标保费为 5083 元，客户按此金额支付10年保费，保单即可终身有效。同时，目标保费是经纪人计算佣金的重要参考，无论客户实际支付保费多少，保险公司与经纪人结算佣金时均以此为依据。例如，该案例中客户保额100万美元，无论其每年付5083元、10000美元还是最高的17617美元，保险公司都按5083元的一定百分比与经纪人结算。
7 付（7 Pay）
若客户期望在免税前提下，以最快速度、最大金额支付保费，则需借助7付测试。其原理是算出每年可付的最高保费金额，并持续支付，直至支付总额达到特定上限。一般支付周期在4 - 5年。在此案例中，若要享受免税，该保单每年最多交17617.01元，保费总额上限为58269.11元。经计算，58269.11÷17617.01 = 3.31 年，即 7 Pay 方案下，前3年每年最多交 17617.01 元，第4年交58269.11元减去前3年已交保费后的尾款5418元。并且，10年中的后6年不能交保费，同时7 Pay测试每7年测算一次。
年平均保费额（GLP）
当保费终身平均支付时，年保费的最高限额。许多公司将此数据用于10年以上保费支付的年保费上限。此案例GLP为5419.48元，若客户选择10年以上支付保费，一旦保费超过 GLP，将统一调整为5419.48元。
一次性支付保费总额（GSP）
这是国税局规定的免税保单一次性交费金额，当前主要用于测算可交保费的总额，其数值等同于 7 Pay 中的保费总额上限。本案例 GSP 为 58269.44 元，即 10 年内保费交付的最高额。例如，按 7 Pay 测算，3.31 年交完 GSP 后，10 年内剩余 6 年不能再交保费；若一年交 10000 元，58269.11÷10000 = 5.82 年，剩余 4 年不能交保费；10 年平摊，每年保费为 58269.11÷10 = 5826.94 元。需注意，若想免税，IUL 保费不能一次性交清。部分公司如 Allianz 提供一次性交清保费方案，操作方式为客户将保费一次性支付给保险公司，由保险公司代为按期存入客户保险账户，交清保费时多退少补，客户资金扣除每年存入保费后的剩余部分还有利息收入。
MEC 保单解读
GSP、7 Pay主要面向期望享受保单免税政策，即免税身前福利的客户。若客户购买保单时不考虑从保单支取退休金、教育基金、借款等资金，或能接受收税后的保单收益，交保费时可不考虑 GSP、7付问题，保费支付极为灵活，如100万元保单可一次性存入100万保费。此类保单因未通过美国国税局免税测试，被称为MEC保单，具有以下特点：投保人在身故前从保单提取借款、退休金等现金支出需缴纳个人所得税。若在59岁半之前提取资金，还需缴纳10%的罚息。保单的身故赔付部分无需缴纳个人所得税，不受 MEC 影响。MEC测试体系较为复杂，后续将单独撰文分析。关于美国人寿保险税费问题，可参考 Jeff 文章《IUL 产品特点分析（2）：免税》。
同一公司产品全年龄段保费方案明细表解读
该案例以保额100万美元、男性、优等不抽烟、DBO为Level 的 Allianz 公司产品，涵盖 18 - 70岁保费方案，涉及上述 5 种保费参考值，最后一列展示目标保费当年与前一年的差额。从最后一列数据可知，随着年龄增长，每年多交保费额递增。25岁前，每长一岁多交约200元；36 - 40岁间，每年多交529元；65 岁比 64 岁多交2044元。从GSP角度分析，此结论更为显著。该表可作为同一公司同一产品、优等不抽烟客户保费计算的基础表。表内数值以100万美元保额计算，若客户保额变化，如50万元、500万元、1000万元等，最低保费、目标保费、7 Pay保费这3项可按保额变化的同等比例计算，GLP、GSP 虽会略有出入，但影响不大。例如，40岁时100万美元目标保费为12643元，若保额变为1000万美元，目标保费变为126430元；保额变为50万美元，目标保费减半为6321.5元。上述Allianz公司产品的纵向分析结论，基本适用于其他保险公司同一产品的纵向分析。
同一公司同一产品不同保费方案收益对比
同一客户采用最低保费、目标保费和7 Pay保费三种不同支付方案，保费交付年限分别为方案一、二 10年，方案三4.2年。通过IRR（内部收益率，保单对比中客观好用的指标）对比发现，最低保费方案因保费支出最少收益最高，但保单在第41年失效，若对投保人寿命期望值高，此方案不太合适。7 pay方案比目标保费方案 IRR 更好，80岁时，7 pay方案IRR为6.99%，目标保费方案为6.06%，相差0.93%，原因在于7 pay方案成本更低、现金值累积更早且更多。关于IUL保单费用问题，可查阅 Jeff 的《IUL 保单中的 IRR 对比》。
不同公司类似产品同一保费方案异同
选取Allianz、Symetra、GA和AIG四个公司，以40岁男性、100万美元保额、优等不抽烟、DBO 为 Level 的客户为例，对比5个保费支付方案。首先，最低保费并非所有公司都提供，在提供的 Allianz 和 GA 中，GA的金额低于 Allianz，原因是在5年交保费前提下（两公司最少交保费年限均为5年），Allianz保单可维持31年，而GA保单仅能维持6年。各公司的目标保费、7 Pay、GLP、GSP不尽相同，除目标保费差距略大外，7 Pay、GLP和GSP差距不大。需注意，不同公司间保费方案因未考虑保单收益、费用、附加条款等因素，不宜直接对比。较为客观的比较方法是采用相同保费和交费年限，通过不同公司产品的IRR对比，详情见《IUL 保单中的 IRR 对比》。
