当购买IUL保单时，许多朋友在选择身故赔付（Death Benefit Option）时会遇到两个选项：Increasing和Level。然而，大多数人常常对这两者的概念感到困惑。那么，在实际操作中，我们应该选择哪个呢？这两个选项分别代表着什么意思呢？

什么是Level保单？

Level，是指固定型保额，也就是说，身故时保单的赔付额度始终保持在购买时的水平。举例来说，如果你购买了Level的50万美元身故赔付，那么无论何时发生身故，赔付额都是50万美元；同样地，如果购买了Level的100万美元赔付，身故赔付额也是100万美元，不会有任何变动。或许大家尚未注意到，随着账户内现金值的不断增长，在客户身故时，100万的身故赔付额实际上并不需要保险公司额外拿出100万来支付。实际上，保险公司只需要支付100万元减去现金价值后的那一部分，剩余的金额由客户账户内的现金价值支付。在行业中，通常需要保险公司支出的那一部分金额被称为“风险净值”。这个风险净值可以通过图中红色线和橘色线相交所形成的夹角来衡量。很明显，对于保险公司而言，账户内的现金价值越多，保险公司实际支出的风险净值就越少。‍

什么是风险净值？

风险净值代表着保险公司可能承担的支出成本，而客户需要为这部分成本支付费用。它和保险成本（Cost of Insurance，简称COI）直接相关。随着风险净值的减少，客户需要支付的保险成本也会相应减少。因此，增加账户内的现金价值，减少了风险净值，可以有效降低保险成本。增加账户内的现金价值不仅仅意味着增加了未来现金价值的复利增长空间，更重要的是降低了保单的风险净值，从而显著降低了保险成本。许多客户常会问：一旦账户内的现金价值积累超过了身故赔付额100万美元，是否就不再需要支付保险成本呢？实际情况是，仍然需要支付。根据美国国税局的规定，人寿保险保单的现金价值必须与身故赔付额之间存在一定的差额，否则将不被视为人寿保单，而被视为投资，需缴纳相应的收益所得税。

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什么是Increasing保单？

Increasing是指增长型保额，其特点是保单最终的身故赔付额等于保单购买时的保额与账户内现金价值两者之和。因此，当A身故时，其实际获得的身故赔付总额为100万美元加上50万美元，即总计150万美元。很明显，Increasing保单的特点是，尽管现金值增长了，但对初始的100万美元保额并无影响。因此，不论客户账户现金值如何增长，100万美元的保额客户都要支付相应的保险成本。综上所述，相较于Level保单，同等保额情况下，Increasing保单的保险成本会更高。

总结

1. 随着时间推移，Increasing保单的实际身故赔付不断增加，因此，相较于Level保单，Increasing保单可以容纳更多的保费。

2. 在保额相同的情况下，尽管Increasing保单的总费用更高，但由于其身故赔付金额持续增加的特性，客户可以选择交纳与Level保单相同额度的保费，同时选择较小的保单面额。这样一来，保单的费用大幅降低，同时账户内的现金价值也会增加，使得保单的身故赔付能够迅速增加。

3. 这种策略适用于客户年轻时采用，随着年龄增长，Increasing保单的保险成本可能会变得过高，因此在这种情况下，为保险公司支付高额保险成本可能就显得不那么必要了。‍