被动商业房地产机会消除了税务文件、费用跟踪、资产管理、财产维护或租户互动的额外工作。 

两种常见的被动房地产投资机会是房地产投资信托基金和房地产联合组织。 

但哪种类型的被动投资是您的正确选择？ 

什么是房地产投资信托基金？

当您投资REIT时，您是在购买一家投资商业房地产的公司的股票。因此，大多数人自然而然地认为，如果您投资公寓房地产投资信托基金，就与直接投资公寓楼一样。

以下是REITs和房地产联合组织之间的7个最大区别：

差异1：资产数量

房地产投资信托基金是一家持有跨多个市场资产类别资产组合的公司，这对投资者来说可能意味着极大的多元化。公寓楼、商场、写字楼、养老等可单独REITs。

通过房地产联合组织，您可以在单一市场投资单一房产。您知道确切的位置、单元数量、该物业的特定财务状况以及您的投资业务计划。 

差异2：所有权

投资房地产投资信托基金时，您购买了拥有房地产资产的公司的股份。

当您投资房地产联合组织时，您和其他人会直接通过持有资产的实体（通常是有限责任公司）购买特定财产。 

差异3：获得投资

大多数房地产投资信托基金都在主要证券交易所上市，您可以通过共同基金或交易所交易基金直接在线投资。

另一方面，房地产联合组织通常受制于美国证券交易委员会禁止公开广告的规定，这使得在不了解赞助商或其他被动投资者的情况下很难找到它们。另一个障碍是许多银团只对合格投资者开放。

即使您已经建立联系、获得认可并找到交易，您也应该花数周时间来审查投资机会、签署法律文件并汇出您的资金。 

差异4：最低投资额

当您投资REIT时，您是在公共交易所购买股票，其中一些可能只有几美元。因此，进入的货币壁垒非常低。

或者，银团的最低投资额更高，通常为100,000美元或更多，而且通常只接受合格投资者。尽管他们可以设法让一些未经认可的投资者参与某些交易。 

房地产银团投资需要比REITs高得多的资本。

差异5：流动性

您可以随时买卖您的房地产投资信托基金的股份，而且您的资金是流动的。

然而，房地产联合组织伴随着商业计划，该计划通常定义持有资产一定时间（通常为5 年或更长时间），在此期间您的资金将被锁定。

差异6：税收优惠

与房地产投资信托基金相比，投资房地产联合组织的最大好处之一是节税。当您直接投资房产（包括房地产联合投资）时，您会获得各种税收减免，主要好处是折旧（即随着时间的推移冲销资产的价值）。

通常，折旧收益超过现金流量。因此，您可能在账面上显示亏损，但现金流为正。这些账面损失可以抵消您的其他收入，例如来自雇主的收入。

当您投资REIT时，因为您是在投资公司而不是直接投资房地产，所以您确实可以获得折旧收益。不过，这些都是在派息之前考虑在内的。除此之外没有税收减免，你不能用折旧来抵消你的任何其他收入。

不幸的是，股息作为普通收入征税，这可能会导致更大而不是更小的税单。

差异7：退货

虽然任何房地产投资的回报都可能相差很大，但过去四十年的历史数据反映了交易所交易的美国股票房地产投资信托基金平均每年总回报率为12.87%。相比之下，同期股票平均每年上涨11.64%。

这意味着，平均而言，如果您在房地产投资信托基金中投资100,000美元，您预计每年可以获得大约 12,870 美元的股息，这是一个不错的投资回报率。

在现金流和资产出售利润之间，房地产联合组织可以提供大约20%的平均年回报率，这还不包括拥有房地产的税收优惠。  

例如，一笔100,000美元的银团交易，持有期为5年，平均年回报率为20%，可能会在5年内每年赚取20,000美元，或100,000美元（这同时考虑了现金流量和销售利润），这意味着在这五年中，您的钱翻了一番。

房地产投资信托基金或房地产联合组织：决定

决定这些被动房地产投资机会中的哪一个适合您可能具有挑战性，因为它们都有很多好处。它们都可以帮助您创建多元化的投资组合并带来一些被动收入，但请记住，没有万能的投资，因此您必须决定哪种最适合您。  

如果您有更多可用资金，希望拥有直接所有权，希望能够直接联系发起人并获得更多税收优惠，房地产联合组织可能最适合您。 

权衡这些被动房地产机会的选择，并决定哪个最适合您。这两种被动房地产投资之间没有正确或错误的决定，您可以决定选择两者以进一步分散您的投资组合。 

无论哪种方式，在投资商业房地产时，您都是在利用多元化、有形资产和稳定增长来被动地保值和扩大您的财富。