在投资理财这个大江湖，各种陷阱防不胜防。我们每一位投资者都需要不断精进自己的武艺，才能最终立足于不败之地。
今天，要给大家分享的是一个易于掌握，但又举足轻重的武艺技能——内部投资回报率（Internal Rate of Return）。希望能够为各位投资者的成功之路助上一臂之力。
什么是内部投资回报率
内部投资回报率是一个*复合收益率（Compound Rate of Return）。这个复合收益率的特殊之处在于，它是会让您一笔投资的最终**净现值（Net Present Value）等于零。
换句话说，内部投资回报率就是使得您投资流入的现值总额等于投资流出。
内部投资回报率是评估寿险保单设计的一个重要指标，可用于寿险与其他资产类别的比较。内部投资回报率主要与两个因素有关：时间和现金流。
*年复合收益率：指某项投资在若干年内实现复合增长的比率。所谓复合增长，即每个年度末，投资的收益都和本金一起，继续放到次年进行投资。
**净现值：指把每一年期望的利润（当年收入减去当年成本）换算成现在的钱。例如，明年你会赚取110美元，假设贴现率（Discount Rate）是10%，那么换算成现在的钱也就是110 / (1+10%) = 100美元。如果为了这笔投资，您现在需要付出80美元，那您这笔投资的净现值就是100 – 80 = 20美元。
如何使用内部收益率评估人寿保险
在比较永久人寿保险（Permanent Life Insurance）的产品表现时，有两种不同的内部投资回报率测量方法：现金价值回报率（CV IRR）和死亡福利回报率（DB IRR）。
CV IRR
CV IRR是保单退保价值（Cash Surrender Value）的累计内部回报率。这个保单退保价值是以客户在退保时能够取出的现金价值为基础。
CV IRR早期通常会为负值，当达到一定年份之后，CV IRR才会变为正值。
CV IRR在评估保单的长期现金价值表现时最为有用。
DB IRR
DB IRR是保单每年显示的回报率。它会将累计所缴纳的保费与假设未来某一年所获得的死亡福利金进行比较。
DB IRR通常会在保单有效期内下降。
DB IRR，这一指标在评估死亡福利金的最终表现时最为有用。
大家通常是需要在使用CV IRR还是DB IRR来衡量自己的保单之间进行权衡的。不同的产品侧重可能会有所不同——有的可能被设计成在早期有很高的CV IRR，有的则可能更加关注以客户最终寿命为基础的DB IRR。
永久人寿保险产品的复杂性需要投资者对保单表现可以进行熟练分析，并与其他的投资选择进行深入的比较，以确定最符合该客户需求和目标的投资方式。
在评估寿险保单设计，以及将其与其他资产进行比较时，内部投资回报率是一个非常有用的指标。不过，这也需要投资者对寿险产品的内部机制、保费时间、承保结构、产品特征和货币的时间价值等概念有一定了解。
根据数据，在美有超过13.7%的18岁以上成年人是吸烟者，而其中年龄在45岁至64岁之间的则占据吸烟者比例最高。
那么是不是如“传闻”中所提及的那样，吸烟者就买不到好的保险了呢？今天就为大家详细解读一下吸烟对于购买人寿保险的影响以及如何才能挑选到适宜的寿险保单。
正式开讲！为什么会有吸烟者买不到好保险的说法？
预期寿命长度是人寿保险在计算保单费率时的基础。因此，所有可能影响到个人潜在死亡率或是人寿保险的预计赔付时间的因素都会被计入到人寿保险的报价中。
而根据美国外科医生总局2020年最新的报告，有超过1600万的美国人患有与吸烟相关的疾病。从过往数据来看，似乎吸烟确实会对身体造成一定的影响，因此在购买人寿保单时，仅仅是有过吸烟的历史就会导致您的费率有所提升。部分人将这一更高费率的情况直接归纳为“吸烟者买不到好保险”是不准确的。
什么算作“吸烟”
在购买人寿保险时，除去香烟外，使用以下其他类型烟草或尼古丁类产品都会被归纳为吸烟者：
●雾化及电子烟
●薄手卷烟
●雪茄
●水烟筒
●烟管（Pipes）
●咀嚼类烟草
●鼻烟
●可溶性烟草
●尼古丁替代疗法（贴剂，锭剂，口香糖，吸入剂，鼻喷雾剂）
●加热烟草制品
●大麻（取决于使用频次有可能被归为吸烟）
●雪茄（同样取决于使用频次）
●等等
您是否被归结为“吸烟者”通常由各保险公司决定，评判标准可能会有较大差异，具体请以保险公司自身要求作为评判标准。
保险公司如何得知吸烟状况？
在个人进行人寿保险申请表填写时就会问及有关于吸烟情况的问题，客户务必需要对所有问题进行如实的回答。
另外保险公司也会通过人寿保险的体检环节，包括采集血液，尿液样本来揭示体内是否含有可替宁（Cotinine） - 尼古丁的副产品之一。
除了体检环节外，医生的诊疗记录，药物数据库，过去的人身或健康保险申请，社交媒体，甚至是客户的嗓音条件等都会是保险公司会进行吸烟状况审核的数据来源。
吸烟者如何获得最优费率？
我们已经了解到吸烟者并非无法购买好的保险，只是费率可能会相对较高，那么怎样才能在相对较高的费率中搜寻到最优质的费率呢？
1.戒烟
通常如果戒烟超过12个月或是更长时间（时间长度规则在保险公司之间可能有所不同），则同样可以被视为不吸烟者，享受更好的费率。
2.多家对比
通过咨询专业的经纪人，获取多家保险公司对于吸烟者的报价，能够从中挑选出最优费率。
而如果您已经以更高昂的吸烟率购买了人寿保险也不用担心。如果戒烟超过了一年时间，也可以通过经纪人向人寿保险公司进行问询，通常公司可能会通过进行新的体检测试而重新考虑该费率标准。
