529，Roth IRA 和有现金价值的永久型人寿保险都是用税后的钱开的计划，增长过程中都不用交税，取用时只要符合规定也都有可能不交税，这三种计划都有人用来做学费的储蓄工具。本文盘点每一种计划作为学费工具的优劣。
529 计划
孩子一出生，有了社安号，父母/祖父母，甚至叔叔、婶婶就可以为孩子开一个529 大学储蓄计划。放在529计划里面的钱用来买共同基金，增长过程中延税，等孩子上大学时，取出来支付合格的大学费用也是免税的。
优点：
1. 投入上限较高。有的计划甚至允许一次性投入30-40万，只要没有超过大学总费用就可能允许投入。但一个人如果为孩子每年投入超过$14000, 赠予人需要交赠予税。
2. 增长延税。
3. 用作大学学费时不用交税。
4. 在某些州，投入的本金有可能抵州税。
缺点：
1.必须用作大学费用，比如学费、书费、校内住宿费、食堂餐饮费和买某些电子设备的费用，但不包括旅费和校外食宿费用。 如果孩子选择出国读书，或者孩子拿到全额奖学金，把529中的钱用作其它用途时，需要交税，并交10%罚金。
2.对助学金申请有影响：父母为孩子开的529计划在计算EFC 的公式中被当成父母资产处理，每年529里面金额的5.64% 要被算进资产。祖父母为孙辈开的529计划，不作为家庭资产，但从529计划领取金额的22%至47%将作为家庭收入计入EFC 公式，对EFC的影响更大。
3. 市场风险：529 计划里面的钱是投到共同基金里面的，收益没有保底。
4. 父母生病或者发生意外，停止529计划投入，孩子的学费可能会有问题。
Roth IRA
Roth IRA 是一种退休计划，税后的钱投入，增长延税，59岁半以后取用时，不用交税。
优点：
1.投资选择比较多，可能拿到较高的回报。
2.增长时延税
3.用作教育费用时免税：Roth IRA 计划在购买五年之后取用本金或者取用利息部分作为本人、孩子或孙辈的大学学费时，均不用交税，所以有些人把 Roth IRA 作为一个存学费的工具。
4.不计入EFC的计算公式，不影响助学金申请。
缺点：
1.投入上限低：50岁以下的人，每年只能投入$5500，50岁以上的人每年投入上限$6500。
2.家庭收入在$19万4, 或者但收入$13万2 以上的人不能买Roth IRA。
3.市场风险：Roth IRA 计划里面的钱是投到共同基金里面的，收益没有保底。
4. 父母生病或者发生意外，停止 Roth IRA 计划投入，孩子的学费可能会有问题。如果家长在开了Roth IRA 计划后几年内发生意外，帐户内的金额有限，可以用作孩子的学费的金额也就有限。
有现金值的人寿保险
某些永久型人寿保险，比如whole life, variable universal life (VUL) 和 index universal life (IUL) 可以积累可观的现金值，而且现金值的积累和取用都可能免税，所以也可当成一个学费储蓄工具来用。
优点：
1. 没有投入上限，没有收入上限。
2. 根据购买保险的类型，Whole Life 和 IUL （指数万能险）的增长有保底。
3. 增长延税。
4. 现金值可用作任何用途，借用现金值不用交税，不用交罚金。
5. 不计入EFC的计算公式，不影响助学金申请。
6. 如果家长发生意外，孩子不用发愁学费和生活费。
缺点：
1. 父母必须身体合格才可能买到人寿保险，身体不健康的家长不能使用这个工具。
2. 如果要把保险作为一个学费储蓄工具，通常需要加速支付保费，而不能按照最低保费额度付费。
3. 如果是Whole Life 或者IUL，现金值积累可能比较慢，有可能需要持有10年以上，才会有可观的现金值可以动用。
人寿保险这个工具不错呀，为什么用的人不多？
从上面的分析可以看出，永久型寿险作为学费的储蓄工具有很多优势。首先，寿险的税务方面的好处是所有理财工具里面最多的， 增值、借用和死亡赔偿都不用交税， 可以任何时候、因为任何理由动用现金值，而且不影响申请助学金。但因为寿险跟死亡有关，有些人忌讳谈论这个话题。而且永久型人寿保险这个工具比较复杂，许多人对此有不少误解。下面容我解析几则误解：
1. 人寿保险的费用太高，保险公司付给经纪人很高佣金。这是误解！
人寿保险的费用主要包括以下几种：
保险费 COI （cost of insurance）： 这个费用是人寿保险特有的，买529或者Roth IRA 都没有这笔费用。但是别忘了从交了第一个月的保费开始，你就有了一份保障，如果你发生意外，保险公司将赔付给你家属几十倍，甚至几百倍的赔偿金。
帐户管理费：这个费用很低，买任何金融产品可能都有这个费用。
保险公司运作成本: 买任何金融产品可能都有这个费用, 而且不同类型金融机构的运作成本差别不大。
投资管理费用：Whole life 和 IUL的投资管理费用很低。
Surrender charge （退保的罚金）： 如果10年或15年之内退保，保险公司不会把所有现金价值全部退给投保人。但这个费用只有在投保人在早期退保才会产生，如果没有退保，就没有这个费用。
经纪人的佣金: 卖出一份人寿保险，经纪人确实可能获得可观的佣金收入，但是这种佣金只是一次性的，后续的佣金几乎可以忽略不计。相比之下，当你开一个529计划或者Roth IRA 计划时，可能没有任何花费，但是随着你帐户里的钱越来越多，金融机构和有关的 advisor 将要拿走你帐户总额的一个固定百分比，只要你的帐号没关，只要你的帐号里有钱，他们就永远有一个固定百分比的收入。即使是你的帐户亏钱，他们仍然可以有收入。所以，只要你买金融产品，肯定就有人会拿到佣金或者分成的，只是你买保险产品时佣金付在初期，而做其它投资时把费用匀到以后支付。?
假设买IUL保险和 Roth 401 (k)每年投入额度相同均为$12,170，收益均为每年7.75%。42岁中年人买100万人寿保险的总费用采用某公司软件中current cost数据。Roth 401(k) 费用假设为2%。可见 IUL保险的费用在早期确实较高，但保险也为我们提供了一份保障。在后期，IUL的费用增加缓慢，随着现金价值的增长，净收益比例增高。假设Roth 401(K)的费用固定为2%。在早期因为帐户里钱少，费用也少。但随着帐号里的钱越来越多，2%将极为可观，当你的帐户里有30万、50万之后，每年2%的费用将是很大一笔钱！
2. 从人寿保险的现金值借钱要交利息。不一定！
这个确实是一个要考虑的因素，但具体是否需要支付利息，要付多少利息，跟你买的什么类型保险和持有这份保险多长时间都有关系。为了不为增值部分交税，从寿险的现金值中取钱来用时，我们大都采取借贷的方式。因为是借的钱，当然不用交收入税。保险公司将钱借给我们，当然要收我们的利息。而我们的现金值还在保险公司，他们应该给我们利息。这两个正负利息，一进一出，有可能相抵，甚至你还有可能在借贷期间赚钱。比如你购买了一份IUL，持有超过10年，你从保险公司借钱，付给保险公司3%利息，但同期你的收益5%， 所以你借了钱，但可能还赚了2%。
财产转移不仅仅是那些家产万贯的千万富翁、亿万富翁必须要做的，有一、二百万资产的中产阶级也需要了解和考虑。因为财产转移不仅仅意味着少交或不交遗产税，还与税务规划密切相关，做的好还有官司保障和子女离婚时不破财的好处。今天我们就谈谈这个问题，介绍资产转移的各种方式，比较、分析各种方式的优缺点。
在讨论财产转移之前，我们首先要大体了解一下美国税法中与财产转移有关的几条法律。
遗产税
为了抑制过度的贫富分化，美国对过世的高资产人士征收遗产税，税率大概在40%。有些州也征收遗产税。当然，并不是死后留下的每一个美元都要交遗产税，在联邦一级有遗产免税额，2017年是549万，也就是说你死后如果你的净资产少于549万，不需要交遗产税，超过549万的要交遗产税。按照目前法律，2018年调整为1100万，之后会逐渐取消。遗产免税额是给美国公民和绿卡人士准备的，如果你既非公民，又没有绿卡，则不享有549万的遗产免税额，实际的免税额只有6万。
赠与税
为防止富人在生前就把财产转移给子女，美国法律特别规定，赠与别人的财产有一个年度赠与豁免。年度赠与豁免是14,000美元。如果超过了年度赠与豁免，就要申报赠与税表709，并要从遗产避税额中扣减。在这里“别人”是指除了配偶以外的一切人等，包括子女、亲属等等。在美国，赠与税是给钱的人付税，收钱的人不付税。实际上，美国是资金流通自由的国家，尤其欢迎外国的资本流入美国。在大陆或港台的父母给你的汇款你不需要付税，如果父母没有美国公民或绿卡身份，他们也不需要交赠与税。
夫妻之间的财产转移不受年度赠与豁免的限制。美国法律定义夫妻为单一经济共同体，夫妻之间的财产转来转去没有限制，但给子女的财产则受一年$14,000的限制。
财产转移给子女的基本做法
首先，要充分利用每年的年度赠与豁免
每个小孩，每人每年可以给14,000美元，夫妻俩联合赠与就是28,000。常见的作法主要有：一是设立UGMA或UTMA账户，即所谓监护人账户（custodian account）。每年往这个账户转进一笔钱，这个账户可以用于投资股票和共同基金，赚到的钱按小孩的税率交税，税率较低。这笔钱给出去了，就给出去了，你百年后不算你的遗产，不用交遗产税。但缺点是一旦小孩成年（18岁），小孩就自动成为该账户的所有人，对账户有完全的支配权。而且，该账户的钱算小孩名下的资产，在他/她申请大学奖助学金时有最不利的影响。
第二，购买人寿保险
一般做法是做父母的给自己买保险，把子女列为保险的受益人，或是给小孩买保险，日后再把保险的所有人改为小孩自己。
先说给自己买保险。如果你小孩未成年，或是房贷未付清，买保险是给家庭一个保障，这是必须的。如果子女已成年，你们自己的退休计划也做的很好，给自己买保险的主要目的可能就是让留给子女的资产最大化。如果你什么也不做，留给子女的资产假设是100万，其中有50万是流动资产，如银行存款、股票或共同基金。如果你用50万流动资产的一部分假设30万来买人寿保险，对一个50岁的人来讲，这30万可能能买到100万或180万人寿保险（取决于你年龄、性别和健康状况），人过世后2-3周保险公司就会赔钱，而且没有税。我想象不出来还有什么别的投资有这种既没有税又有保证的回报。当然，如果你善于投资，30万在20-30年内涨到100万是有可能的但不是保证的，弄得不好还可能赔钱。就算你30万涨到100万，这70万收益还要交税。
除了给自己买人寿保险，你也可以考虑给小孩买人寿保险。一来小孩的保险便宜，可能不需要体检。二来，给小孩买的永久性的保险，还有现金值。刚开始现现金值很少，但日积月累，十几、二十年后现金值可以累积到很可观的程度。日后你小孩可以用这笔现金值做他/她买房的首付，或是作他/她的小孩的大学教育基金。你小孩的保险在你小孩未成年前由你控制，长大后你可以把这个保险转给小孩，由他/她控制。
如果你不想人寿保险理赔纳入你的遗产，你可以设立一个不可撤销的人寿保险信托（ILIT）作自己保险的所有人和受益人。你百年后，这笔理赔进入这个信托账户，你的子女作为信托的受益人从这个账户拿钱。设立信托拥有保险的好处是这笔保险理赔不算你的遗产因而没有遗产税，第二，该信托具有官司和离婚保障的功能。日后你子女若离婚，离婚配偶不可以从这个信托中分钱；你子女若吃上官司，别人也无法染指这个信托中的财产。如果你的保险额很大（几百万美元以上），或是你本身的财产已经超过了遗产免税额，就一定要设立保险信托。如果你想规范受益人拿钱的方式，不希望子女拿到巨额理赔后胡乱花费的话，你也最好设立信托。在信托文件中，你可以写明收益人拿钱的方式或是花钱的规则，比如，只可以用于教育、医疗或是意外开销，不能用于赌博、吸毒等等。有了这些规则，就可以在一定程度上防止子女有钱就变坏。信托必须有trustee，由trustee来负责信托的执行。如果是不可撤销的信托，父母本人不可以作trustee，最好指定你信任的人做trustee，或是找某个银行作trustee。什么样的人最适合通过购买人寿保险来给子女转移资产呢？首先是那些资产超过免税额、日后很可能会有遗产税的人士；其次是有些剩余的钱，自己花不完，想利用杠杆原理把遗产放到的人；还有就是目前财产很多是不动产，想给子女留下一些现金的人士。
第三，设立信托
信托有多种多样，基本可划分为可撤销的与不可撤销的两类。很多人不了解，他们最大的误解是以为一旦设立了信托就万事大吉了，自己的财产就固若金汤了，还有些人认为放进信托的钱我还可以自由支配，想怎么花就怎么花。关于信托有两条必须明白，第一，可撤销的信托既没有多少省税的功能，更没有资产保障（asset protection）的作用。道理其实很简单，就因为它可以随时撤销。第二，真正具有遗产规划作用的是不可撤消信托，但放进去的现有财产或未来财产（如人寿保险）法律上讲已经不属于你，你没有支配权，更没有受益权。如果你确实担心成为被告，怕债权人日后染指你的财产，你就要设立不可撤消的信托，把自己用不着的财产放进去，指明你的子女作受益人。这样做有两大好处，一是以今天的价值把财产转移进去了，日后该财产包括升值不会算作你的遗产，因而没有遗产税。二是因为该财产已经不属于你了，如果被告，别人拿不到该信托中的财产。
