6 月 25 日，美国联邦住房金融局（FHFA）局长威廉・Pulte 发布重磅指令，要求房利美和房地美准备将加密货币纳入抵押贷款资产评估，这一决策或将重塑美国住房贷款审核体系。

此次新政对加密资产设定严格条件：需能在美国监管的中心化交易所证明持有并存放，且无需兑换美元即可参与评估。虽尚未形成细则，但 FHFA 已责令两大机构尽快提交实施方案，解决估值风险、折扣率等关键问题。FHFA 称此举旨在全面评估借款人财务，助力可持续购房，也契合特朗普政府打造 “全球加密中心” 的愿景。

这一政策引发市场高度关注。目前仅 1% 购房者用加密收益付首付，新政落地后，Coinbase 用户、比特币投资者无需变现就能申请贷款，极大释放购房潜力。从行业看，抵押资产多元化是趋势，加密资产有望成房贷评估 “第四大支柱”，推动金融机构系统性转型。

业内对此褒贬不一。Redfin 首席经济学家视为 “加密平权胜利”，Realtor.com经济学家认为会带动银行调整规则；但也有人担忧加密资产价格波动大，折扣率、风险敞口管理机制不明，资产转换受限。MicroStrategy 前 CEO 提出的 “比特币信用模型”，或为落地提供思路。

若新政推进，购房者持有加密资产将成贷款优势；银行需重构估值风控体系；FHFA 等机构要制定可行方案。此次变革不仅是住房金融创新，更是美国对加密资产合法性的进一步认可，必将在金融行业引发深远影响。