利率深刻影响着加拿大人的日常财务生活。无论是房贷月供，还是存款利息，几乎所有利率都能追溯到一个关键数字——加拿大央行的隔夜拆借利率（overnight lending rate）。

隔夜利率是什么？

隔夜拆借利率（又称关键利率）是大型金融机构之间短期（通常为一天）借贷资金的利率。而加拿大央行会为这个利率设定一个核心基准，这一利率就是货币政策的核心基准，几乎所有短期利率都以此为参照。

它直接影响商业银行设定的优惠利率（prime rate），进而决定房贷、信用额度、企业贷款等金融产品的成本。

隔夜利率有啥用？

影响房贷：浮动利率房贷几乎直接跟它挂钩，加息=月供变多，降息=轻松一点。

影响存款：利率高了，存钱更划算；利率低了，很多人会把钱投到股市。

影响房市：加息让买房变贵，房市降温；降息让贷款便宜，买家蜂拥而至。

为啥央行要调利率？

目的很直接：控制通胀、稳定经济。

当物价涨太快，经济过热 → 加息，让大家消费少一点，降温。

当经济太冷清，失业率上升 → 降息，让借钱变便宜，刺激消费和投资。

央行每年会开 8次固定会议 来决定是否调整，特殊情况下（比如金融危机、疫情爆发）也会临时出手。

疫情时期的“极限操作”

2020年疫情初期，经济几乎按下暂停键。为了救市，央行把隔夜利率从 1.75% 快速砍到 0.25% ——这是“能降的最低点”。

结果是：

房贷利率创历史最低，买房潮来了

信用贷款更便宜，家庭撑过困难

企业贷款减轻压力，裁员减少

存款利息缩水，大家跑去股市“淘金”

可以说，这次操作直接塑造了疫情时期的经济格局。

当下的贷款利率与关税

目前加拿大央行的隔夜利率在 2.75%，这是自2024年连续降息后的水平。虽然这给借款人带来了一定缓解，但未来货币政策走向依然存在不确定性。

此外，关税问题正在增加新的挑战。近期，加美之间的贸易摩擦加剧，美国对加拿大钢铁、铝材和能源加征新关税，加拿大则采取报复措施。这使得企业成本上升，也让央行在制定政策时需要权衡国内需求与国际风险。