在美国，退休金是存的越多越好吗？

中国人普遍重视储蓄，这和很多美国人月光族相比当然好很多。但在美国因为税法的关系，把钱存在哪里很有讲究。我们所接触到的华人多是专业人士，如医生、制药业或IT业，他们都往401K/403B中大量放钱，而且往往放到允许的上限，究其原因，是401K/403B能抵税，华人对于任何能马上省税的方案或产品都是趋之若鹜的。

但如果你退休计划中有太多的钱，你退休后的税率可能比今天还高，有人讲，那我就把钱放在里面，不取出来用总不用交税吧。其实IRS早有防备，对退休账户有RMD（RequiredMinimum Distribution) 即强制最低提款的规定。

退休金是如何计算的？

第一步，取最高35年的年收入总和（收入是经过通货膨胀调整的，社保局有每年的通货膨胀系数，最后统一换算成现值），如果没工作35年就取所有工作年份的收入。

第二步将总收入除以35，再除以12得出平均月收入。

第三步是计算正常退休年龄下的退休金（以2012年为例）：头767折算90%，从767到4624区间算32%，之后是15%。比如某人平均月收入4762，那他的退休金就是：767× 0.9 + （4624 – 767） x 0.32 + (4762 – 4624) x 0.15 = 1945.

公务员的退休金

美国也有双轨制，联邦雇员和地方政府雇员一般不参加社保，他们有自己的退休金计划（pension），一般是按工作年限，一年累计1%到2%。退休金按最高收入3年或5年平均为基准，乘以累计值。如果工作35年，累计了70%，最高收入平均是6000每月，那么退休金就是4200，远大于社保的 退休金。美国政府雇员总数是两千多万，占劳动力人口的15%，加上政府雇员中高薪的比例不少，造成退休金巨大的差距，一直被社会舆论批评。最近几年由于政府退休金开支越来越大，已经入不敷出，有些部门如邮局放弃退休金计划而加入联邦的社保计划。

什么退休计划有RMD的要求？

按IRS的规定，凡是qualified 退休计划都有RMD的规定。所谓qualified 退休计划，简单的说就是可以抵税的计划，包括IRA、401K、SEP、Pension 如DefinedBenefit, Keogh, Solo 401k、Profit Sharing 等等。投入这些计划的钱当年可以抵税，到72岁时必须开始往外拿钱，只有Roth IRA是个例外，尽管ROTH IRA 一般也被视为qualified 计划，但没有70岁半必须开始拿钱的规定。需要强调的是non-qualified 退休计划没有RMD的规定，到70岁半可以不往外拿钱。所谓non-qualified计划是指税后放进去的钱，当年没有抵税，而non-qualified 退休计划主要是指年金（Annuity).  当然 annuity 有qualified 计划，也有non-qualified计划。

RMD怎么算？

RMD的金额是上一年12月31日的各项qualified退休计划account balance，除以今年RMD的数值（distribution period).  假设张先生2019年12月31日的IRA的金额为100万，而张先生到2020年12月31日满73岁，根据IRS使用的计算RMD的Uniform Lifetime Table,73岁时的RMD因数为24.7，那么张先生在2021年4月1日前必须拿RMD $40,485.83.  这个RMD的因数随着岁数增大而变小，75岁为22.9， 80岁为18.7，85岁为14.8，90岁为11.4，95岁为8.6， 等等。也就是说，岁数越大，你拿的RMD也越多。还以张先生为例，假设账户余额一直是100万，那么张先生75岁时必须拿$43,668, 80岁时须拿$53,759, 85岁RMD为$67,568, 90岁时为 $87,719.

不拿RMD会怎样？

不拿RMD，或拿的不够，IRS会有高达50%的罚款。比如你该拿2万，结果只拿了1万，IRS会罚你5000.  够狠的，因为你不从IRA里拿钱，IRS就收不到税。

如何避免RMD？

对于高资产人士来说，RMD使得你的延税账户无法长期延下去，如果你退休时不差钱，或是想把IRA中的财产转给子女，唯一的办法就是把传统IRA、过去的401K、SEP、pension等qualified 退休计划转成RothIRA。这种转换 (conversion)必须在当年一次付清所得税。但转成Roth IRA好处是你有生之年从Roth IRA中拿钱再也不用付一分钱税，而且没有RMD的规定，你可以一直不拿钱，或想拿就拿，想不拿就不拿，非常随意。假设你有10万IRA，今年转换成Roth IRA，你今年要交$28,000的税（假设28%的税率），假设6%的年投资增长率，40年后这10万会变成100万，这100万没有任何所得税，而你的代价只是今年付的2万8千所得税。

多少钱退休好

当然越多越好啰，这是绝大多数人的想法。现在美国退休需要150万美元，如果是10年后退休就需要200万，20年后需要270万，30年后需要360万。要累积这么一笔庞大的退休基金，只能通过尽早开始退休计划，以时间换空间，通过长时间的累积来达到目标。喜欢储蓄，为将来存钱，是华人的一大美德。多数华人出于省税和养老的目的往401K、403B或个人退休帐户中放入最高限额。就退休计划来说，钱太多了未必是好事，未必是合算的事。今天省了许多的税，将来可能要交更高的税。除了交所得税外，还要交遗产税，这是其一。其二，就是一般工薪阶层而言，投入退休计划的钱多了，也就意味着退休前你能够支用的钱少了。而真正大头花钱的时期是退休前：买房子，子女教育基金，等等。

人们之所以往退休帐户中投入最大限额，最大原因是为了今天少交税。但长远一算，今天是省了一些税，到退休时要交更高的税。我有一个客户，夫妻都是35岁，税率31%，其个人401K帐户中已各自拥有5万美元，每人每年还往401K中放入1万美元。假设10%的年Return，30年后他们的401K中约可累积到450万。退休时采取保守的投资策略，年利息所得为5%，即每年能拿22万，要交的所得税比今天的税率还高。而且这450万的本还在，人去世后，首先要交40%的所得税，即去掉了180万，还剩下270万。若未作遗产规划，其子女有100万的遗产免税额，剩下的170万要交55%的遗产税，即93.5万，也就是说这450万遗产要交掉273.5万的税，传给子女的只有176.5万，大头献给山姆大叔了。

结语

合理地分配有限的资源，使其兼顾长远目标，中期计划和日常生活，是制订合理的财务计划的一条原则。本文绝不是反对往退休计划中多放钱，而是主张整体与平衡，要统筹安排，不能过于偏重。至于退休计划中究竟放多少钱好，则是因人而异。如果你收入很高，想早点退休，又有足够的钱作子女大学基金，则应多放，多多益善。如果你小孩上大学是近几年内的事，则可以考虑把401K的投入额降下来，拿出更多的钱放在子女教育基金中。此外，退休计划除了401K/403B外，还有其他计划可以考虑。如果你岁数比较大，401K开始的比较晚，除了401K最大限度地多放钱外，还应考虑开设Roth IRA，Annuity（年金）。此外，终身人寿保险可以积累现金值，也可以作为退休计划的一个补充，如果你是Self-employed，或者正职工作外还有兼职收入，则可以开设SEP IRA，每年可以投入毛收入的25%，或最多$57,000。投入SEP的钱与401K一样都是可以抵税的。

很多人问到底是传统IRA好还是ROTH IRA好？答案是因人而异。开设什么样IRA帐户不仅要考虑到目前的收入情况、税率，还要考虑未来的收入和可能的税率。