美国指数型万能寿险 IUL
对于还不熟悉IUL的朋友，我们先来看一下它到底是什么样的产品，有哪些特点：
首先，IUL是一种高保额杠杆、有投资功能、并且保费灵活的永久型人寿保险。其次，IUL的保费在支付保险成本及费用之后的节余形成现金值账户。
现金的增值与股市大盘指数相关，保险公司以分红的形式计算每年现金值的增长；这个分红的收益率最低为0%(Floor)，在股市下滑期能起到”保底”的作用；当然这个收益也有上限(Cap)，一般不超过12%。
美国A级公司该类产品在过去20年来的平均年化收益率在6%-10%之间。近年来全美的UL销售业绩程逐年上升趋势，并在2018年达到新高：
lUL和其他险种相比,有哪些优势?
01
保费成本低
同样的被保险人同样的保额，美国保费约为香港的1/2，约为大陆的1/4。即使IUL与本土的自定义终身寿险 Whole life相比，保险杠杆也可高出2倍多。比如，一位40岁的健康男性，总共付款48万美元的情况下，Whole life的初始保暲额度是1百万美元，而用IUL可保2百万美元。
02
投资收益水平高
IUL的指数投资利用的是看涨期权/买进期权( Call Option)的原理做到潜在的高收益，并且在大盘下跌时有0%增益的保底功能，可做到本金的投资只涨不跌(当然保险成本和保单费用会消耗小部分本金)
03
投资稳定性比股市好，因此收益范围更可控
在IUL有保底的同时，投资也有封顶，保险公司以此来对冲提供倸底而损失的成本。下图截取自某家保险公司在方案设计中，使用的历史数据:线状图反应股市收益率波动幅度，柱状图反应各指数收益率的波动幅度。
04
保单设计和保费支付灵活
保单持有人可控制账户投资的配比，并可每年做出调整。保费支付有弹性空间，从最低保费到最大免税额度(MEC)，也可从保单自身的现金账户中转账支付保费。必要的时候，保额也可做出下调。
05
附加条款福利多
很多产品中都有免费的重大疾病附加条款( Critical lllness rider)，慢性病的护理条款( Chroniccare rider)，以及末期疾病的身后利益提前给付条款( Terminal lllness Rider)，使得账户中的现金可作为以上几种突发事件的准备金，而不局限于某种特定用途。
另外,还有一种叫做“保证不失效条款”(Non- Lapse Guarantee)，保证保单在40年内或90岁前不失效，这是有效规避股市波动，做遗产传承强有力的工具。
美国人一半收入都交给了保险，是真的吗？
有人说，中国人用1块钱养生，10块钱吃药，50块钱看病，100块钱抢救；而美国人用100块钱养生，50块钱买保险，10块钱吃药，1块钱看病。事实上，这正是美国保险市场位居全球“头把交椅”的秘密。美国人将收入的一半都交给了保险，美国保险拥有强大的市场需求。
近日，CNBC报道了一对生活在纽约，育有两个小孩，税前家庭年收入高达50万美元的夫妇。这对夫妇50万美元的税前收入，在纽约也算是中产家庭，可是他们仍然觉得自己“是个穷人”。为何？
从账单可以看到，这个家庭一半的收入都分别流入了养老保险、财险、寿险、车险，以及各种税收。一个普通家庭尚且如此，我们就不难理解，美国保险为何长期稳居全球保险市场榜首了。
据Allianz Research最新统计数据显示（不包括健康险），2018年美国保费总收入为11149亿欧元，保险密度为3411.8欧元，深度为6.4%。而第二位的中国，总保费仅为4167亿欧元，保险密度和深度分别为294.5欧元和3.6%。从以上数据可以看到，美国保险市场依旧强劲，保险需求仍旧旺盛，各类数据完全碾压其它保险市场。
美国保险市场除了体量大，还有一个很大的特点就是非常成熟。在美国，除了没有住所、工作、任何财产的流浪者，每个美国人都需要与保险打交道。可以说，买保险是美国人的人生必修课。
在美国，低收入群体每花1美元就要存下12美分到养老金与寿险里。而富裕阶层则每花1美元就会豪掷3.07美元到退休金与寿险里。看到这里，很多人会疑惑，美国富裕阶层有足够的经济实力抵御医疗和意外产生的费用，为什么还要购买大量高额保险/保单？
不久前，美国统计局发布一份基于美国各阶层家庭收入与花费习惯的调查报告。此报告从住房、交通、养老金与保险，以及食物四个维度出发，展现出美国不同收入群体之间的消费差异。也许从这里，我们可以找到美国富裕阶层购买大量保险的财富密码。
美国低收入群体在房子和食物方面的花费占比较高，中等收入群体在交通方面的花费占比较高，而富裕阶层虽然在四个维度整体的花费都比较高，但与其它收入群体相比，富裕阶层在养老金与寿险的花费中占比最高，差距非常明显。
其实，对于美国富裕阶层而言，更好的实现资产配置，是富裕阶层最大的特长。保险带来的不仅仅是保障，还有隐藏资产、转移资产、规避税务和债务危机等功能。通常来说，人们购买寿险是为了应对风险，获得人身保障。而富裕阶层购买大额寿险，则是为了使自己的资产能完整的传承给子孙后代，以及风险隔离。
很多人应该都听说过美国历史上最大疑案辛普森(O.J.Simpson)案。1994年，前美式橄榄球运动员辛普森案成为当时轰动美国的事件。此案审理可谓一波三折，最终以辛普森胜诉，而无罪释放。不过，虽然辛普森赢得了刑事诉讼，避免了牢狱之灾，却输了民事诉讼，要向受害者及家属赔偿3800万美元。
最终，法院将辛普森适用于司法处置的资产，包括：房产、土地、银行存款、股票、公司股权等全部进行了处理，以此来进行赔偿。而另据美国媒体爆料，辛普森手中持还持有一份现价价值（Cash Value）高达上百万美元的人寿保单。而在美国，人寿保险上的现金值不受官司追讨，享受司法豁免。因此，辛普森持有的大额人寿保单安然无恙，没有被法院追偿。后来，辛普森通过保单贷款的方式，从保单中获得了大量现金用于生活。
现如今，购买保险已经成为美国人的必修课。无论是养老、看病，还是财税规划、资产传承，或是进行资产保护、债务隔离，保险在每个环节都发挥着重要作用。从另一个层面来讲，保险是每个家庭、个人及企业的资产获得保障的重要工具。既能为家庭和企业建立资产“防火墙”，又能为个人财富进行托底。其实，保险就像跳伞时，身体上拴着的安全绳，所有风险都由保险公司兜着，未来既有保障，更有保证。
