当投资者和金融市场在冠状病毒大流行期间经济状况变得艰难时，其剧烈的影响正在冲击美国的抵押贷款利率。近期，利率不仅日复一日地剧烈波动，而且它们的变化也更加剧烈。

在刚刚过去的四周里，美国房屋贷款利率如过山车一样波动。一个月30年期固定利率的平均水平先升至4%以上，又暴跌至3.25%，随后又多次反弹。正常年份的情况下，利率不会波动这么频繁。

这是什么原因呢？

首先，为了应对大量失业和休假，国会通过了一项救济方案，其中包括对抵押贷款借款人的救助，政府采用了前所未有的宽容的态度。有政府支持的抵押贷款的借款人可以告诉他们的贷款人，他们有财务困难，并被允许延迟每月还款长达一年。他们仍然需要在以后的时间或通过抵押贷款修改计划偿还。据抵押贷款银行家协会（Mortgage Bankers Association）称，在短短几周内，已经有约200万人获得了暂缓贷款的允许。

这由此带来的问题是，需要足够的现金来支持抵押贷款机构的现金流，否则，被申请延期支付的抵押贷款机构就面临这困境。这很可能意味着没有足够的现金来提供正常的担保。其结果是导致了利率的飙升。

美联储对于抵押贷款利率造成的波动也在添油加醋。为了应对危机，美联储不仅将利率降至零，还开始购买抵押贷款支持债券。这人为地增加了投资者的需求，这更加加剧了利率的波动。这也引起了消费者的大规模再融资热潮。又造成了抵押贷款利率的暴跌。

马萨诸塞州第二大银行Leader Bank总裁杰伊·图利（Jay Tuli）表示：“这首先是从供求关系的不平衡开始的。“当美联储出人意料地下跌时，任何一家贷款机构都无法应对即将到来的放贷天量，因此许多贷款机构要么不得不提高利率以减缓放贷量，要么干脆停止受理申请。这是一个激烈的举动。” 杰伊·图利（Jay Tuli）说。

然而，随着经济进入下跌状态，贷款人的风险只会增加，而这种风险必然被计入抵押贷款的坏账中。

图利说：“我们正在努力解决的一个重要问题是，我认为这就是为什么美国的抵押贷款利率近期波动很大。”“如果在冠状病毒蔓延之前，贷款人每申请10次，就有9个人被拒绝，这样你就可以对冲你的利率。现在，每10个申请者申请中有多少能获得批准？我们不知道。人们正在失业，否则他们不想让评估师进入屋中。”

放贷者无法知道他们的贷款申请中有多少会结束，因为整个过程已经被社会距离所颠覆。虽然有些州允许虚拟交易，但其他州，如马萨诸塞州，则不允许。而对于让评估师进屋评估，消费者也更不放心。

尽管放款人正在绕开这一步，在某些情况下放弃了一些评估，甚至在单独的汽车引擎盖上的车道上做最后的交易文件。但这并不容易，尤其是如果一个借款人获得了更昂贵的巨额贷款或进行了房屋净值的再融资。

俄勒冈州波特兰市联合抵押贷款的经纪人兼共同所有人布伦特·博尔切丁（Brent Borcherding）说：“我基本上说过，现在没有人能给你准确的指导。”举个例子，他提出了一个30年期固定抵押贷款的基本方案，首付20%。

“我看到的是一家没有积分的银行，其利率为3.25%，但中间银行的利率接近3.625%和3.75%。这在我的世界里是一个巨大的差异。”

布伦特·博尔切丁将这种差异归因于各种因素：放贷人对冲利率变化的贷款成本，以及放贷量问题。一些放贷机构的放贷能力接近，因此他们并不是真的被迫降低利率。一些贷款人可能没有愿意全职工作的员工，因为他们在家照顾孩子。

“作为一个真正的抵押贷款经纪人，我们通常是价格领导者。在过去的几个月里，有好几次情况并非如此。”“我认为每个人都应该明智地四处寻找。”他说。

布伦特·博尔切丁建议消费者与最近在某些贷款机构有过良好经历的朋友获得指导，以便获得更优惠的利率，即使这很艰难。在波动巨大的抵押贷款利率中，如何选一个最佳的利率的确是个很难的选择。

（文章来源于：2020年4月14日《www.cnbc.com》网站，由川锐传媒原创翻译，如需转载需获得川锐传媒授权。）